ESG Investing in the Spotlight
可以肯定地说，大多数人选择投资时都着眼于为他们的投资组合增加财务价值. Over the past two decades, however, 许多投资者在做投资决策时又增加了一层价值. 最常见的标准与环境有关, social, and corporate governance issues, typically referred to as ESG factors.
More recently, ESG investing has become controversial, 主要是由于大学和养老基金等大型机构投资者使用ESG因素来构建其投资组合. 批评人士说，这种做法损害了潜在回报, 而支持者则声称，更好的ESG实践可能有助于降低风险，在不牺牲性能的情况下提供更多的稳定性.
As an individual investor, 将个人价值观应用于投资的选择完全取决于你自己, 更多地了解这种方法可能会有所帮助.
What’s in a name?
基于价值的投资最初被称为社会责任投资（SRI）。, and this term is still commonly used. Other terms, often using the SRI acronym, include sustainable and responsible investing; sustainable, responsible, and impact investing; or simply sustainable investing. 对ESG因素的重视是作为一种分析公司构建基金或投资组合的方法而发展起来的.
SRI和ESG经常互换使用，但一些分析师认为它们是两种不同的做法. According to this view, SRI takes more of a pure values-based approach in screening potential investments; for example, it might screen out companies involved in tobacco, weapons, 或者化石燃料开采和筛选，生产“绿色”产品或专注于金融包容性或健康的公司. ESG looks at these factors more in terms of risk management and financial performance; for example, 劳资关系不佳的公司可能面临工人罢工，废物管理不善的公司可能被罚款或受到政府法规的约束.
Investments and performance
ESG策略通常由大型机构投资者的职业经理人应用, 但个人投资者在开发自己的投资组合时可能会考虑这些因素. Along with screening individual stocks, 投资者可以从650多只ESG/可持续基金中进行选择.1 与任何基金一样，重要的是要了解选择投资的目标和标准. Funds labeled ESG, sustainable, 或社会责任，在他们的目标可以有很大的不同, in how they define and evaluate ESG factors, and in how strictly they apply selection criteria.
很难评估ESG因素对投资绩效的影响, 因为对于ESG分析应该包括哪些公司或投资，并没有标准的定义. A review of more than 1,2015年至2020年期间发表的5000项研究报告显示，33%的投资结果研究发现，ESG与业绩之间存在正相关关系, 26% reported a neutral impact, 28% were mixed, and just 14% found a negative correlation.2 The S&标普500 ESG指数包括300多家标普500成分股&P 500 companies based on ESG scores, 从2014年到2023年的10年里，有8年的表现超过了整个指数.3
Top Issues
In 2022 (most recent data), about $8.4 trillion of professionally managed U.S. 资产在选择投资和/或提交股东决议时纳入了ESG标准. 这些是基金经理使用的主要标准, 基于所应用的资产的价值.
Source: US SIF Foundation, December 2022
Limiting the universe
尽管许多公司和基金考虑了ESG因素, 专注于这些策略限制了可用投资的总范围，并可能使多样化和维持理想的资产配置更具挑战性. Like all investments, SRI/ESG股票和基金存在风险，可能会赔钱, 也不能保证SRI/ESG投资能够实现其目标.
分散投资和资产配置并不能保证盈利或防止损失. Funds are sold by prospectus. 请在投资前仔细考虑投资目标、风险、收费及费用. The prospectus, 里面有这个和其他关于投资公司的信息, can be obtained from your financial professional. 在决定是否投资之前，一定要仔细阅读招股说明书.